Rains Family Office considère que les résultats à long terme sont principalement déterminés par l’allocation d’actifs, les prix d’entrée, les coûts et la gouvernance. Les convictions tactiques ont leur importance, mais uniquement dans un cadre qui préserve un niveau de liquidité suffisant pour répondre aux obligations et maintient le portefeuille aligné sur la tolérance de la famille aux fluctuations des marchés.
Rains Family Office distingue les différents niveaux de décision : l’allocation stratégique définit la destination, la sélection des gestionnaires détermine le parcours, l’exécution met progressivement le risque au travail, et le suivi permet de vérifier que le portefeuille reste conforme au mandat convenu. Cette structure contribue à éviter les décisions impulsives dictées par le bruit des marchés à court terme.
Le capital de chaque famille est réparti en plusieurs compartiments distincts:
Destinées aux dépenses à court terme, aux obligations fiscales, aux distributions et aux transactions opportunistes.
Pour une exposition diversifiée aux actions et au crédit à l’échelle mondiale.
Incluant l’immobilier direct et indirect.
Lorsque le profil rendement/risque justifie des positions actives.
Un compartiment dédié disposant de son propre mandat et de ses propres indicateurs.
Cette segmentation permet de définir des budgets de risque et des horizons de référence distincts, chacun assorti d’indices de référence adaptés. Elle réduit ainsi le risque d’utiliser des capitaux de long terme pour des besoins de court terme, ou inversement.
Sur les marchés publics, Rains Family Office construit des portefeuilles mondiaux exposés aux marchés développés et émergents, en combinant titres détenus en direct et véhicules d’investissement collectifs. Des critères tels que les valorisations, la qualité des bénéfices, la solidité des bilans, la diversification sectorielle et l’exposition aux devises font l’objet d’une analyse systématique.
Sur la partie crédit, nous gérons les profils d’échéance et la qualité des émetteurs en fonction du comportement des spreads ainsi que des besoins de liquidité de la famille. Par exemple, un entrepreneur préparant la cession de son entreprise pourra privilégier un portefeuille à duration plus courte et un niveau de trésorerie plus élevé, tandis qu’une famille disposant de revenus stables pourra accepter des maturités plus longues afin de rechercher un rendement supérieur.
L’immobilier représente souvent la principale allocation des family offices à l’échelle mondiale, dépassant fréquemment 15 % des portefeuilles lorsque la protection contre l’inflation constitue une priorité. Rains Family Office accompagne les familles dans l’évaluation de leurs actifs immobiliers existants et dans l’étude de nouvelles allocations conformes à leurs besoins de revenus et à leurs objectifs de diversification, tout en tenant compte des objectifs patrimoniaux de long terme.
Nos interventions comprennent notamment :
Nous privilégions les marchés et segments soutenus par des moteurs de demande résilients. Cela inclut généralement des emplacements urbains contraints ainsi que des actifs logistiques ou résidentiels soigneusement sélectionnés dans des régions bénéficiant d’une croissance démographique durable et d’un cadre réglementaire prévisible.
Les family offices n’allouent souvent qu’une part limitée de leurs portefeuilles aux marchés émergents, malgré leur poids dans la croissance mondiale et la population mondiale. Rains Family Office accompagne les familles souhaitant aborder ces régions au travers d’un processus reposant sur une gouvernance rigoureuse et une recherche approfondie, appliqués sur des horizons d’évaluation tenant compte du temps nécessaire à ces marchés pour produire leurs résultats.
Les principaux éléments incluent:
Chez Rains Family Office, le risque est considéré comme la probabilité et l’ampleur d’un écart par rapport aux objectifs convenus. Nous suivons les expositions par classes d’actifs, secteurs, émetteurs, devises et contreparties, en consolidant les données issues de multiples banques et gestionnaires dans une vision cohérente unique.
Le reporting est généralement trimestriel et comprend une attribution de performance, des analyses de risque, une cartographie de la liquidité ainsi que des commentaires sur les évolutions significatives. Pour les familles disposant d’organes de gouvernance tels que des conseils ou des comités familiaux, nous préparons des supports adaptés favorisant une prise de décision éclairée sans complexité inutile.
Si vous souhaitez visualiser la manière dont vos actifs actuels pourraient s’intégrer dans l’architecture de Rains Family Office, nous pouvons préparer un exemple de reporting consolidé fondé sur des données anonymisées et des structures types.